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2024 年ブロックチェーン業界の資金調達および市場動向調査報告#

一、報告概要#

2024 年はブロックチェーン業界の急速な発展と調整が共存する年であり、資金調達市場は技術革新、市場価格の変動、マクロ経済環境の変化に伴い進化し続けています。ビットコインとイーサリアムは 2024 年 3 月に歴史的な高値に達し、その後市場は激しい変動を見せました。この背景の中で、ベンチャーキャピタル（VC）の資金調達活動も独特のリズムを示し、市場の感情と投資決定の間に遅延効果が見られます。異なる分野の資金調達データと四半期のパフォーマンスを分析することで、ブロックチェーン業界の投資トレンド、技術の進展、そして将来の発展可能性を明らかにすることができます。

二、資金調達データとプロジェクト分布分析#

2024 年 9 月 5 日現在、公開されたブロックチェーン資金調達プロジェクトは 395 件で、人工知能（AI）、分散型金融（DeFi）、チェーンゲーム（GameFi）、Layer1 および Layer2 などの複数の細分野をカバーしています。以下は各カテゴリーの資金調達総額とプロジェクト数の分布状況です：

三、四半期ごとの資金調達とプロジェクト数のトレンド#

1. AI プロジェクト：持続的な成長、投資の展望が広がる#

AI は 2024 年のブロックチェーン分野における資金調達のハイライトであり、資金調達額とプロジェクト数はともに持続的な成長を示しています。具体的には、AI 分野の投資家は徐々に増加し、資金調達額は Q1 の 8987 万ドルから Q3 の 17510 万ドルに増加し、プロジェクト数も 15 から 19 に増加しました。この成長トレンドは、ブロックチェーンと AI 技術の深い統合の巨大な潜在能力を反映しています。AI は分散型金融、自動化されたスマートコントラクト、予測市場などの分野での応用により、VC のこの分野への投資意欲を高めています。今後、AI はブロックチェーンエコシステムの重要な推進要因となり、大量の資金とリソースを引き続き惹きつけると予想されます。

2. DeFi プロジェクト：市場シェアは最高だが、成長の勢いが鈍化#

DeFi プロジェクトはブロックチェーン資金調達市場で主導的な地位を占めており、占有率は 29%、資金調達総額は 89505 万ドルです。しかし、四半期のトレンドを見ると、DeFi の資金調達総額とプロジェクト数は Q1 にピークに達した後、徐々に減少しています。Q1 の資金調達額は 34874 万ドル、プロジェクト数は 59 件でしたが、Q3 には資金調達額が 22030 万ドルに減少し、プロジェクト数も 43 件に減少しました。DeFi 市場は 2020 年から 2023 年にかけて爆発的な成長を遂げましたが、2024 年のデータは、VC 投資家が DeFi プロジェクトのビジネスモデルと持続可能性についてより慎重な評価を始めていることを示しています。それでも、DeFi はブロックチェーン技術の中で最も成熟した応用分野の一つであり、今後は新興の合成資産、分散型保険、自動化市場メイキングなどの技術革新を通じて再び投資を惹きつける可能性があります。

3. GameFi プロジェクト：初期の繁栄、Q3 に回復#

GameFi は 2024 年初頭に強いパフォーマンスを示し、Q1 と Q2 の資金調達総額はそれぞれ 25817 万ドルと 18440 万ドル、プロジェクト数はそれぞれ 36 件と 44 件でした。しかし、Q3 に入ると GameFi の市場熱は明らかに低下し、資金調達額は 11777 万ドル、プロジェクト数は 20 件に減少しました。この変化は、チェーンゲーム市場の変動性が大きいことを反映しています。チェーンゲームはユーザーと資金を惹きつける巨大な潜在能力を持っていますが、そのビジネスモデルが直面する課題（ユーザー保持率の低さ、ゲームの持続可能性の問題など）もあり、投資家は Q3 においてより慎重になっています。今後の GameFi のパフォーマンスは、より強いユーザーの粘着性と革新的なゲーム経済システムを実現できるかどうかにかかっています。

4. Layer1 プロジェクト：Q2 の資金ピーク、Q3 に大幅回落#

Layer1 プロジェクトは Q2 に大量の資金を惹きつけ、資金調達額は 53798 万ドルに達し、Q1 の 16600 万ドルから顕著な増加を見せました。しかし、Q3 には資金調達額が 1250 万ドルに急減し、プロジェクト数も Q2 の 16 件から 2 件に減少しました。Layer1 プロジェクトはブロックチェーン技術の基盤インフラであり、大規模な技術革新とエコシステムの構築に依存しています。したがって、Q2 の資金調達の爆発は重大なプロジェクトの発表や技術的な突破に関連している可能性があり、Q3 の大幅な回落は市場が重大な進展の後に観察と調整の期間に入ったことを示しています。Layer1 技術の高いハードルはその資金調達の変動を大きくしますが、長期的には依然としてブロックチェーン業界の発展を推進する核心的な原動力です。

5. Layer2 プロジェクト：安定した成長、増加率が鈍化#

Layer2 プロジェクトの資金調達額は Q1 に 35180 万ドルに達した後、徐々に減少し、Q2 と Q3 の資金調達額はそれぞれ 12828 万ドルと 6910 万ドルでした。プロジェクト数は比較的安定していますが、資金調達規模の減少は市場が Layer2 の拡張性ソリューションに対する需要が徐々に安定していることを示しています。Layer2 ソリューションはブロックチェーンの拡張性と取引効率を向上させることを目的としており、現在のブロックチェーン業界の重点技術方向の一つです。短期的には資金調達が減少していますが、Layer2 技術の実用性と重要性は、今後も長期的な発展を続けることを決定づけています。

四、市場価格と資金調達トレンドの関係#

2024 年 Q1 にビットコインとイーサリアムの価格はそれぞれ 73787.1 と 4049.66 の歴史的高値に達しましたが、市場の感情とは逆に、VC の資金調達活動は Q1 には比較的保守的で、Q2 に大規模な投資が行われました。この現象は、VC の投資決定が市場の感情に遅れることが多く、市場の高値で投資するのではなく、市場の調整時に入る傾向があることを示しています。具体的な分析は以下の通りです：

1. VC 投資の遅延性

ビットコインとイーサリアムは Q1 に歴史的高値に達しましたが、VC はこの時期に大規模な投資を行わず、むしろ Q2 の市場の変動が激化した時に大量の資金調達を行いました。これは、VC が短期的な市場の変動ではなく、長期的な価値に重きを置いているためかもしれません。Q2 の市場の変動は、より魅力的なプロジェクト評価を提供し、VC がこの四半期に投資を増やす要因となりました。

2. 市場の変動が資金調達活動に与える影響

Q2 のビットコインとイーサリアムの価格は大幅に変動し、それぞれ 72799 と 3980 の高値から 56555 と 2791 の低値に戻りました。このような市場環境では、投資家は市場の感情ではなく、プロジェクトの潜在的な価値により注目し、特に Layer1 と GameFi の分野では資金が大量に流入し、VC が長期的な技術の突破と市場の潜在能力に対する信頼を示しています。

3.Q3 の資金調達減少の理由

Q3 の市場感情は比較的冷淡で、ビットコインの価格は 55798、イーサリアムの価格は 2353 に下落しました。資金調達データと組み合わせると、Q3 の資金調達減少は投資家が短期的な市場の変動に対して慎重な態度を取っていることが原因かもしれません。プロジェクト側は Q2 に大量の資金を獲得し、Q3 はプロジェクトの構築と技術の推進の段階である可能性があり、VC は観察の姿勢を取り、これらのプロジェクトのさらなる進展を待っていると考えられます。

五、将来の展望と投資提案

1. Q4 の資金調達展望#

2024 年 Q4 を展望すると、特に AI、Layer1、Layer2 分野で資金調達活動が回復することが予想されます。より多くのプロジェクトの技術成果が発表され、市場感情が徐々に回復する中で、VC は再びブロックチェーン基盤のインフラと革新的な応用への投資を増やす可能性があります。AI とブロックチェーンの結合は今後の投資の重点であり、AI 駆動の分散型アプリケーションシナリオ（スマートコントラクトの自動化された意思決定、分散型予測市場など）は引き続き大量の資本を惹きつけるでしょう。Layer1 と Layer2プロジェクトは、ブロックチェーンの拡張性と性能の向上に伴い、より多くの長期資本を惹きつけるでしょう。特に Q2 に資金調達を受けたプロジェクトは Q4 に技術的な突破を示し、さらなる資金流入を促進する可能性があります。DeFi と GameFiは Q4 に復活する可能性があり、特に DeFi が革新的な製品を発表し、GameFi がユーザー保持などの重要な問題を解決できれば、市場の投資熱が回復するでしょう。

2. 投資提案#

VC や投資家にとって、以下は今後の投資戦略の提案です：

• 技術革新を推進するプロジェクトに注目：ブロックチェーンの核心的な価値は技術革新にあり、特に基盤アーキテクチャ（Layer1 と Layer2）と AI の結合における応用シナリオにおいて、投資家は突破的な技術能力と明確なビジネスモデルを持つプロジェクトに重点を置くべきです。
• 市場の変動の中で機会を適時把握：歴史的なデータは、市場の変動が VC に低価格での参入機会を提供することを示しています。投資家は市場感情が低迷している時に、高潜在能力プロジェクトの評価を行い、戦略的な投資を通じてより高いリターンを得ることができます。
• 多様化した投資ポートフォリオ：ブロックチェーン業界の技術パスは多様であり、投資家は多様な投資戦略を採用し、AI から DeFi、Layer1、Layer2 などの複数の分野をカバーしてリスクを分散し、より多くの市場機会を捉えるべきです。

六、結論#

2024 年のブロックチェーン業界の資金調達と市場トレンドは、技術革新の推進と市場感情の変動という二重の特徴を示しています。Q3 の資金調達活動が減少したものの、これは短期的な調整期に過ぎず、Q4 の技術進展の加速に伴い、資金調達活動は再び活発になると予想されます。今後、AI、Layer1、Layer2 分野の革新が資本の追求のホットスポットとなり、DeFi と GameFi の復活も業界のさらなる発展を促進することが期待されます。VC の投資行動は技術に対する長期的な信頼を示しており、市場の変動の中で機会を捉え、資本の効果的な配分を実現することができるでしょう。